الانتقال المتوسط ، مقابل ، شراء ، وعقد

4 أسباب التحرك المتوسط ​​الاستراتيجيات هي مخاطرة جدا شابل هيل، N. C. (ماركيتواتش) المتوسط ​​المتحرك استراتيجيات محفوفة بالمخاطر. هذا هو السخرية، لأن مطالبتهم الكبرى للشهرة هي أنها تقلل من التقلب خلاف ذلك المرتبطة بشراء وعقد سوق الأوراق المالية. ولكن هذا، مع ذلك، هو الاستنتاج الذي توصلت إليه من مشروع بحثي واسع النطاق في أداء استراتيجيات المتوسط ​​المتحرك على مدى القرن الماضي. وحتى في أفضل الظروف، فإن هذه الاستراتيجيات كثيرا ما ثبت أنها مخيبة للآمال، مما يفتقر إلى استراتيجية بسيطة للشراء والاستمرارية لسنوات حتى عقود في وقت واحد. وفي الحالات التي تكون أقل من المثالية، كانت المتوسطات المتحركة خطرة بشكل خطير. وهذا لا يعني أن أيا من استراتيجيات المتوسط ​​المتحرك التي درستها تمكنت من الفوز على شراء وعقد. ولكن حتى عندما كانت هذه الاستراتيجيات تغلب على السوق على مدار الفترة كلها درس، فإنها غالبا ما انتهت حتى الفشل خلال فترات كبيرة على طول الطريق. وعلى أية حال، أثيرت إشارات حمراء إحصائية عندما وجدت أن نفس الاستراتيجية تعمل مع متوسط ​​سوق واحد ولكن ليس آخر. في سلسلة من ثلاثة أجزاء أنا أفتتح مع هذا العمود، وسوف أقدم لكم نتائج هذا المشروع البحثي. في أبسط أشكالها، وبطبيعة الحال، فإن المتوسط ​​المتحرك استراتيجيات تدعو إلى أن تستثمر أتباعه في سوق الأسهم عندما يكون مؤشر السوق أكبر من المتوسط ​​المتحرك وسلامة النقدية عندما يكون أدناه. ومع ذلك، فإن الشيطان هو في التفاصيل. على سبيل المثال، ما هو متوسط ​​المتوسط ​​المتحرك الأمثل ما هو السوق الذي يجب اختياره عند حساب المتوسط ​​المتحرك كم مرة تريد أن يكون لديك نظام متحرك متوسط ​​يولد إشارة شراء أو بيع ما هي الطرق التي يجب استخدامها إذا كنت ترغب في تقليل المعاملة تواتر التفاصيل المنهجية هي أيضا مهمة عند دراسة المتوسطات المتحركة فعالية. بعض الدراسات السابقة قد تجاهلت الأرباح، على سبيل المثال، وهو إغفال ضخم وصريح. وقد أغفل آخرون اهتمام الأرصدة النقدية التي ستكون قادرة على كسب بينما الاستراتيجية خارج السوق. وما زال البعض الآخر يتجاهل تكاليف المعاملات، التي ليست دائما لا تذكر اليوم، ولكنها كانت بالتأكيد بالتأكيد كبيرة في الأجزاء الأولى والمتوسطة من القرن الماضي. لماذا كان نجم الدوري الاميركي للمحترفين السابق موتومبو لم يكن مثل كرة السلة ديكيمب موتومبو حلم واحد عندما وصل الى جامعة جورج تاون في عام 1987: لتصبح طبيبة وإنقاذ الأرواح في الوطن في جمهورية الكونغو. و WSJ39s ديبورا كان يتحدث مع واحد من أعظم اللاعبين الدفاعية في الدوري الاميركي للمحترفين التاريخ على الحياة في التقاعد ولماذا في البداية لم يكره هذه الرياضة التي من شأنها أن تساعد في نهاية المطاف له بناء مستشفى في كينشاسا. التفاصيل الإحصائية هي أيضا حاسمة أن نأخذ في الاعتبار عند تقييم المتوسطات المتحركة النجاح. يقول ديفيد أرونسون، وهو أستاذ مالي مساعد في كلية باروخ، مقنعا في كتابه التحليل الفني القائم على الأدلة أنه عند الحكم على نجاح استراتيجية، من المهم أن نعرف كم عدد الاستراتيجيات الأخرى التي درست أيضا. على مستوى الثقة 95، بعد كل شيء، يجب أن نتوقع خمس من كل مائة استراتيجيات لتظهر على ما يرام من الحظ العشوائي وحده. أثير حجة البروفيسور أرونسون لأنني حللت ما لا يقل عن 170 استراتيجية متوسطة متوسطة التحرك. ولا شك أن مئات الآخرين قد درسوا على مر السنين. وبالتالي فهو يعني أقل من يلتقي العين لاكتشاف أن حفنة لم تغلب على شراء وعقد، كما فعل عدد قليل. وأجري البحث الذي سأقوم برسم استنتاجاته المختلفة في هذه الأعمدة والأعمدة اللاحقة على النحو التالي: عندما يكون في كل من المحافظ المتوسطة المتوسطة التي شيدت قد حصل على العائد السوق محسوبة من قبل مركز البحوث في أسعار الأمن، وهو وعائد القيمة المرجح عمليا لجميع الشركات الأمريكية المتداولة علنا ​​ويتضمن أرباحا. وعند الخروج من السوق، حصلت المحافظ على معدل فاتورة الخزينة لمدة شهر واحد. مصدر البيانات هو قاعدة البيانات التي شيدها أستاذ جامعة شيكاغو يوجين فاما، الحائز على جائزة نوبل مؤخرا، و دارتموثس كين الفرنسية. ما لم يحدد خلاف ذلك، كل من عمليات المحاكاة التي امتدت إلى عام 1927، وهو عندما يبدأ فاما وقواعد البيانات الفرنسية. وباستخدام هذه المعايير، درست مختلف استراتيجيات المتوسط ​​المتحرك التي اختلفت وفقا ل (أ) المؤشر الذي كان أساس المتوسط ​​المتحرك نظرت إلى مؤشر داو إندستريالس دجيا، -0.24. سامب 500 سبس، -0.33. و (ناسداك كومبوسيت كومب) و -0.37 (ب) طول المتوسط ​​المتحرك (من قصيرة إلى 20 يوما أكثر أو أقل شهر واحد لمدة 252 يوما تقريبا سنة واحدة) (ج) حجم ما يسمى المغلفات التجارية التي تقلل تكرار المعاملات (إلى جانب الاختبار الذي لم يكن له مغلف، ركزت على مظاريف ضيقة مثل 1 و واسعة مثل 10) و (د) نوع المتوسط ​​المتحرك (لقد حللت المتوسطات المتحركة البسيطة، المتوسطات المتحركة الأسية، الاستراتيجيات التي سمحت فقط بالمعاملات في الشهر ، والاستراتيجيات التي تولد إشارات عندما يمر متوسط ​​متحرك قصير الأجل فوق أو أسفل المتوسط ​​المتحرك الأطول أجلا). فيما يلي أهم أربعة استنتاجات توصلت إليها من بحثي والتي تنطبق بشكل عام على جميع استراتيجيات المتوسط ​​المتحرك: حتى أفضل استراتيجيات المتوسط ​​المتحرك لا تعمل دائما على تخريب العمولات حتى أفضل المتوسطات المتحركة، وبالتالي تقليل تواتر المعاملات أمر بالغ الأهمية على المدى القصير تتحرك المتوسطات المتحركة على المدى الطويل فقط طالما أن العمولات تساهم عامل ليس كل مؤشرات السوق تتساوى عندما يتعلق الأمر المتوسطات المتحركة في العمود التالي، وسوف نناقش كل من هذه الاستنتاجات في مزيد من الطول. وبعد ذلك، في العمود الثالث والأخير من هذه السلسلة، سوف نناقش عدة طرق حاول فيها محبون المتوسط ​​المتحرك تحسين أدائه مع التركيز على المعاملات في نهاية الشهر فقط، والمتوسطات المتحركة الأسية، واستراتيجيات كروس التي تركز على عندما يرتفع متوسط ​​الأجل القصير أو يقل عن المدى الأطول. نيت فيرنون هو كبير في جامعة روتشستر تخصص في الاقتصاد المالي. في الصيف الماضي، كان متدربا للمجلة المالية هولبرت. وهو أيضا عضو في فريق كرة السلة في جامعة روتشستر. كوبيرايت copy2017 ماركيتواتش، Inc. جميع الحقوق محفوظة. البيانات اليومية المقدمة من قبل سيكس المعلومات المالية ورهنا بشروط الاستخدام. بيانات نهاية اليوم التاريخية والحالية التي تقدمها سيكس فينانسيال إنفورماتيون. تأخرت البيانات اللحظية لكل متطلبات الصرف. سامبدو جونز مؤشرات (سم) من شركة داو جونز أمب، وشركة جميع يقتبس في وقت الصرف المحلي. في الوقت الحقيقي بيانات بيع الماضي المقدمة من نسداق. المزيد من المعلومات حول بورصة ناسداك تداولت الرموز ووضعها المالي الحالي. تأخرت البيانات اللحظية 15 دقيقة لناسداك، و 20 دقيقة للتبادلات الأخرى. سامبدو جونز مؤشرات (سم) من شركة داو جونز أمب، وشركة سيهك يتم توفير البيانات اللحظية من قبل سيكس المعلومات المالية ويتأخر 60 دقيقة على الأقل. كل الاقتباسات هي في الوقت الصرف المحلي. لم يتم العثور على نتائج العقد الأخير كان فترة صعبة للغاية لاستثمار سوق الأسهم. وقد أدى شراء وعقد مؤشر سامب 500 خلال هذه الفترة إلى خسارة بنسبة 0.95 في المئة اعتبارا من نهاية عام 2009، وفقا لشركة إيشاريس. وبسبب هذه النتائج المحبطة للغاية، تحول العديد من المستثمرين بعيدا عن شراء وشراء الاستثمار، والتي عملت بشكل جيد جدا في 1980s و 1990s. وقد تحولت إلى مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات، من التنويع إلى فئات الأصول البديلة إلى التحليل الأساسي أو الفني، لتحسين الأداء. وهناك أسلوب واحد يستخدمه المستثمرون الفرديون والأفراد على حد سواء هو المتوسط ​​المتحرك. وقد تم تبني المتوسطات المتحركة لسبب وجيه، حيث كان من الممكن للمستثمرين أن ينقذوا خسائر كبيرة في سوق الدب الأخير من خلال استخدامها لتحديد متى يحتمل ومتى بيع مؤشرات السوق الواسعة. وكان من شأن تطبيق متوسط ​​متحرك لمدة 50 يوما أو 200 يوم إلى سامب 500 في عام 2008 أن ينتج خسارة بنسبة 3.14 في المائة و 3.47 في المائة على التوالي. وعلى النقيض من ذلك، كان من شأن وضع شراء وشراء في مؤشر سامب 500 أن يعيد سلبية بنسبة 38.49 في المائة. وستستعيد هذه الخسائر في نهاية المطاف. ومع ذلك، فإن العديد من ليس لديهم الأعصاب من الصلب اللازمة لشنق في هناك بعد مشاهدة البيض عش اكتسبت بشق الأنفس أهلك. بالنسبة لهؤلاء المستثمرين، هناك حاجة إلى نهج استثماري منضبط للحد من التقلب في محافظهم، مع منعهم من الإنقاذ في الأسفل. ومن هذه الطرق استخدام المتوسطات المتحركة. في هذه الورقة، سوف نستكشف ثلاثة من أكثر شعبية تتحرك أفيراجيستث 200 يوم، و 50 يوما و 50 يوما 200 يوم. وسوف نقوم بتحليل مخاطر وعوائد كل منها، ومقارنتها مع بعضها البعض، وأيضا مع شراء وشراء الاستثمار. وسوف ندرس نتائج تداول هذه الأنظمة على مؤشر الأسهم سامب 500، ابتداء من عام 1971، بيانات السنة الأولى متاحة بسهولة. وسيولى اهتمام خاص للأسواق الثلاثة الرئيسية التي تحدث في هذه الفترة. المتوسطات المتحركة المعرفة ما هو المتوسط ​​المتحرك إنفستوبيديا يعرفه كمؤشر يستخدم بشكل متكرر في التحليل الفني الذي يعرض متوسط ​​قيمة سعر الأمان خلال فترة محددة. على سبيل المثال، لحساب المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 10 أيام، يمكن للمرء أن يجمع الأسعار (عادة عند الإغلاق) للأمن خلال الأيام العشرة الماضية، ويضافها معا ويقسم بمقدار 10. في اليوم التالي، يمكن أن يتضمن السعر آخر يوم وإسقاط سعر اليوم الأول. وبالتالي، فإن المتوسط ​​يطلق عليه اسم التحرك. ميزة استخدام المتوسطات المتحركة هي أنها كبيرة في تحديد ما إذا كان الاستثمار يتجه صعودا أو هبوطا. ولكن المشكلة هي أنها بطبيعتها بطيئة للتكيف عند تغير الاتجاه. كما كتب روبرت د. إدواردز وجون ماجي في عملهما الكلاسيكي التحليل الفني لاتجاهات الأسهم: إن مشكلة المتوسط ​​المتحرك (والتي اكتشفناها منذ فترة طويلة، ولكن الإبقاء على الصعود من وقت لآخر) هي أنه لا يمكن أن يهرب تماما من الماضي. وأكثر سلاسة منحنى (دورة أطول) واحد لديه، وأكثر تثبيط هو في الاستجابة للتغيرات الهامة الأخيرة في الاتجاه. ولجعل المتوسط ​​المتحرك أكثر استجابة للبيانات الحديثة بدلا من البيانات القديمة، يستخدم العديد من المستثمرين المتوسط ​​المتحرك الأسي الذي يحسب المتوسط ​​المتحرك هندسيا. في هذه الدراسة، سوف نستخدم المتوسطات الأسية بشكل حصري. المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم لعل الأكثر شهرة هو المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم، والذي يبلغ متوسط ​​الأسعار خلال ال 200 يوم الماضية. وبوجه عام، كلما كان الإطار الزمني للمستثمر أطول، كلما زاد المتوسط ​​المتحرك المستخدم. على سبيل المثال، لا يستخدم المتداول اليومي المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم. وعلى النقيض من ذلك، فإن المستثمر الطويل الأجل لا يستفيد منه لمدة ساعة واحدة. المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم هو الاستعداد للمستثمرين على المدى الطويل. ولأغراض دراستنا، سيتم استثمار واحد في سامب 500 عندما كان السعر يتداول فوق المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم، ومن السوق عندما كان السعر أقل من المتوسط. يتم سحب الزناد شراء عندما يرتفع السعر المنخفض أيام فوق المتوسط. وتومض إشارة البيع عندما ينخفض ​​السعر العالي لليوم دون المتوسط. يعتمد معظم فنيي السوق على إغلاق البيانات بدلا من أعلى مستوياتها خلال اليوم وأدنى مستوياتها للإشارة إلى الصفقات. عندما حللت البيانات، ومع ذلك، أدى هذا إلى كمية مفرطة من التداول بالمنشار. وهكذا، في هذه الورقة، يتم استخدام أعلى مستويات اللحظي والهبوط لتوليد إشارات التجارة. نتائج أداء هذه الاستراتيجية مقارنة بشراء وعقد سامب 500 ابتداء من 31 ديسمبر 1970 وتنتهي في 31 ديسمبر 2009 في الشكل 1. مجموع العائدات لكلا الطريقتين هي نفسها تقريبا. ويكمن الفرق الكبير في كيفية تحقيق تلك العائدات. وباستخدام المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم، كان المستثمرون قد خفضوا تقلبهم السنوي بنسبة 26 في المئة. وبعبارة أخرى، كان يمكن للمرء أن يحقق نفس العائد مع ثلاثة أرباع الخطر فقط. ويحدد الشكل 2 العائدات في الأسواق الدببة في الفترة 1973-1974 و 2000-02 و 2008. وفي كل واحد، فقد المستثمرون المحتجزون ما يقرب من نصف رأسمالهم. الشكل 3 يصور نتائج استخدام نظام المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم خلال هذه الأسواق الدب. تم تقييم المحفظة على أعلى مستوياتها عند 500 سم قبل هذه الأسواق. ثم تم تعديل المحفظة بناء على عدد الصفقات خلال سوق الدب. في الانكماش 73-74، أعطى هذا النظام ستة إشارات شراء كاذبة على الطريق. في الدب 2000-02، أعطى ثلاثة إشارات كاذبة. في انخفاض عام 2008، أعطى أربعة. ومع ذلك، كانت النتائج العامة أفضل بكثير من شراء وعقد. تعمل إستراتيجية المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم بشكل أفضل خلال الأسواق المتجهة، سواء أكانت أعلى أو لأسفل. وهي لا تفعل بشكل جيد خلال الفترات التي يتحرك فيها السوق بشكل أو بآخر بشكل جانبي. وفي الفترة بأكملها، كان النظام يملي 87 رحلة ذهابا وإيابا (174 توتال). على الرغم من أن هذا يعمل إلى فقط 4.5 الصفقات في السنة، فإن غالبية هذه الصفقات وقعت خلال نطاقات تداول متقلبة. وظهر ما يقرب من النصف في السبعينيات وحدها. وخلال هذه الأسواق الجانبية، لم يكن من غير المألوف القيام بالمتاجرة على أساس أسبوعي أو كل أسبوعين. فقط 36 من 87 تداول كانت مربحة. وهكذا، ما يقرب من 60 في المئة من الوقت، تم إغلاق المراكز في حيرة. هذا كان من شأنه أن يكون محبطا لمعظم، مما يزيد من احتمال أن أحد سوف الغش على استخدام النظام. كما أن المستثمر قد يكون قد تكبد تكاليف تداول وعواقب ضريبية في حالة التداول في حساب غير مؤهل) غير مدرج في هذا التحليل (. وبسبب هذه العيوب، فإن العديد من المستثمرين لا يستخدمون المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم لمجرد إملاء نشاط المحفظة. وسوف تستخدم مؤشرات أخرى بالاقتران معها تستند إليها قراراتها الاستثمارية. (دراسة عن هذه الأدوات الأخرى هي خارج نطاق هذه الورقة). وتجدر الإشارة إلى أن حسابات العائد لهذه الورقة لا تشمل أرباح الأسهم، والتي من شأنها أن تزيد العائدات بشكل كبير. وكان المستثمرون في السوق حوالي 70 في المئة من الوقت (28 من 39 عاما درس) تداول استراتيجية 200 يوم. لذلك، كانوا قد تلقوا العديد من مدفوعات أرباح الأسهم، ولكن من الواضح ليس بقدر ما لو كان مجرد عقد سامب 500 طوال الوقت بدلا من ذلك. يبدو من الحكمة أن تبقى نقدا لعدة أسابيع عند استلام إشارة البيع، وبعد ذلك عندما يبدو أن الأرجح هو أقل احتمالا، واستثمار المحفظة في سندات الخزينة. وهذا قد يخفف من خسارة الأرباح عندما لا يحتفظ بالمخزونات. المتوسط ​​المتحرك ل 50 يوما يعرف المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما بشكل عام بأنه يستخدم من قبل المستثمرين على المدى المتوسط. وتبقى معايير الشراء والبيع هي نفسها التي يتم اتباعها في دراسة المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم، علما بأن الفرق الوحيد هو المتوسط ​​المتحرك نفسه. ويظهر أداء هذا النهج مقابل الشراء والشراء في الشكل 4. وكانت العائدات التي يوفرها نظام المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما أقل بكثير من طريقة الشراء والشراء. ومع ذلك، كان الانحراف المعياري أقل بكثير بالنسبة لاستراتيجية المتوسط ​​المتحرك. عند التكبير في الأسواق الثلاثة الدب باستخدام هذا المتوسط ​​المتحرك، والنتائج الحصول على اهتمام. ويظهر الشكل 5 فرقا كبيرا عن نهج الشراء والاستحواذ (انظر الشكل 2) في فترات الهبوط في الفترة 1973-1974 وعام 2008. هذا التفاوت ليس صارخا في سوق الدببة 2000-02. في حين أن مؤشر سامب 500 انخفض بمقدار النصف تقريبا، فإن المستثمر كان لا يزال يشاهد ثلث محفظته تتبخر. وكان سبب هذا خيبة الأمل التداول يتأرجح. وقد تجاوزت الأسعار المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما خلال هذه السنوات الثلاث التي تم فيها تنفيذ 29 صفقة. وأسفرت معظم هذه المعاملات عن خسائر صغيرة، زادت مع مرور الوقت. بمقارنة 50 يوما مع المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم، نرى أن الأول كان يستقر في السوق الدب الأول. و 200 يوم فقدت أقل بكثير في الدب الثاني. وكانت النتائج متطابقة عمليا في التراجع الأخير. وكما يمكن للمرء أن يتوقع، باستخدام متوسط ​​متحرك أقصر يولد المزيد من إشارات الشراء والبيع. في حين أن المتوسط ​​لمدة 50 يوما بالتأكيد يدل على تغيير في الاتجاه عاجلا، وكثير من هذه الإشارات ثبت أنها كاذبة. وبلغ عدد الصفقات ذهابا وإيابا 218 حرفا، أي ما مجموعه 436 صفقة. وهذا يعني 11.2 الصفقات سنويا تقريبا واحد في الشهر. وهكذا، تولد هذه الاستراتيجية 2.5 مرة من النشاط مثل النهج 200 يوم. خلال الأسواق التي لا عولمة، كانت هناك أوقات عندما كان المستثمر كان قد تم شراء يوم واحد، وبيع المقبل. وكان 30٪ فقط من الصفقات مربحة. كما أن الوقت الذي يقضيه في سوق الأوراق المالية كان أقل من المتوسط ​​المتحرك الأطول، حيث بلغ حوالي 64 في المائة (25 من أصل 39 سنة درس). ويبدو أنه بالنسبة لمعظم المستثمرين على المدى الطويل، قد يكون استخدام المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم خيارا أفضل من 50 يوما. المتوسط ​​المتحرك لمتوسط ​​50-200 يوم حتى الآن، فإن هذه الورقة قد أثبتت أن استخدام المتوسطات المتحركة يمكن أن يقلل من تقلبات الحافظة. ومع ذلك، هناك عيوب، بما في ذلك إشارات شراء وبيع خاطئة ونسبة عالية من الصفقات الخاسرة. الأول يزيد تكاليف التداول، وربما الضرائب أيضا. هذا الأخير يمكن أن يكون ضارا نفسيا. كما يدرك المستثمرون المخضرمون، السيطرة على العواطف هي نصف المعركة. ولمعالجة أوجه القصور هذه، تم تطوير نظام كروس أوفر المتوسط ​​المتحرك. باستخدام هذا النهج، واحد يستخدم كل من 50 يوما و 200 يوم المتوسطات المتحركة. يتم سحب الزناد التجاري عندما يتقاطع متوسط ​​متحرك واحد فوق الآخر. إذا تجاوز المتوسط ​​50 يوما فوق 200 يوم، يتم إعطاء إشارة شراء. إذا كان خط 50 يوم يعبر المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم، يتم إنشاء إشارة بيع. هذا هو الأسلوب الشعبي في الأدب على التحليل الفني، حيث عبور المتوسطات 200 يوم و 50 يوما ويشار إلى الصليب الذهبي. ويظهر الشكل 6 هذا الأداء مقابل نهج الشراء والشراء السلبي. وقد حقق هذا النظام المتوسط ​​المتحرك عائدا سنويا أكبر بنسبة 0.6 في المائة من النهج السلبي، ولكن مع تقلب مذهل بنسبة 33 في المائة. كما كان لها عائد أعلى مع انحراف معياري أقل من الاستراتيجيات 50 أو 200 يوم. الشكل 7 يحلل أداء السوق الدب من كروس أوفر 50-200 يوم. وقد فقدت هذه الطريقة أكثر من 50 يوما و 200 يوما في المتوسط ​​في عامي 1973 و 1974 (15300 مقابل 7000 أو 10400 على التوالي)، إلا أنه خلال آخر سوقين دب، كان نظام كروس أوفر أفضل من النظامين الآخرين. وبالنظر عن كثب إلى الأسواق الثلاثة الدب، فإننا لا نرى العديد من الإشارات الخاطئة. وكان للمستثمرين تجارة واحدة فقط في دبابة 1973-74. لم يكن لديهم مثل هذه الصفقات إما في الفترة 2000-02 أو 2008 (انظر الشكل 8-10). يمكن للمرء أيضا مراقبة من خلال مراجعة هذه الرسوم البيانية الثلاثة لماذا فقط باستخدام المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما أو 200 يوم النتائج في العديد من الصفقات غير صحيحة. الخط الأزرق هو المتوسط ​​لمدة 50 يوما. الخط البرتقالي هو المتوسط ​​200 يوم. ولئن كان من غير المعقول أن يميز التغير في الاتجاه، فإن التنبؤات الاستراتيجية أكثر دقة. وكانت ستة وسبعون في المائة من جميع الصفقات ذهابا وإيابا مربحة. ولم يولد النظام سوى 17 رحلة ذهابا وإيابا، 34 منها في حالة لا تقل عن واحدة في السنة. وكان المستثمر الذي يستخدم هذه الطريقة قد استثمر في السوق بنسبة 72 في المائة من الوقت الذي يزيد قليلا عن استخدام المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم في حد ذاته. تتم مقارنة جميع استراتيجيات المتوسط ​​المتحرك الثلاث مع الشراء والاستمرار في الشكل 11. الاستنتاج تشير هذه الدراسة إلى أن المستثمر يمكن أن يقلل من المخاطر في محفظته من خلال الحصول على مساعدة من المتوسطات المتحركة. باستخدام سامب 500 كمستثمر وكيل، فمن الواضح أن نظام كروس أوفر لمدة 50 يوما متفوقا على المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما أو 200 يوم بأنفسهم. في حين أن هذا قد يكون صحيحا لسوق الأوراق المالية واسعة، قد تختلف النتائج لفهارس مختلفة. هناك العديد من الطرق التي يمكن للمستثمر استخدام هذه المعلومات. ويتمثل أحد التكتيكات في مجرد التداول في صندوق سامب 500 للصناديق أو صناديق المؤشرات المتداولة على أساس الإشارات المتولدة. وهناك خيار آخر يتمثل في الاستثمار في استثمارات جذابة أخرى في رأس المال يعتقد المرء أنها ستفوق أداء السوق خلال فترة الارتفاع. وسيبقى المرء في تلك الحيازات ما دامت المتوسطات البالغة 50 يوما فوق المتوسط ​​البالغ 200 يوم في مؤشر سامب 500 للأوراق المالية، وتصفية تلك المراكز عند إنشاء إشارة البيع. وغني عن القول أن المستثمرين لا ينبغي أن تعتمد فقط على أي أسلوب واحد. ومع ذلك، فإن تطبيق استراتيجيات المتوسط ​​المتحرك بالاقتران مع تنويع المحفظة والإدارة الحكيمة للأموال قد يقلل من المخاطر بدرجة كبيرة. إذا كان أي شيء آخر، وهذا سيؤدي إلى النوم أفضل إذا كان العقد المقبل هو أي شيء مثل آخر واحد، وأنه قد يؤدي إلى أكبر عش البيض. 6 يوليو 2009 في الساعة 6:00 من قبل توم ليدون عند النظر في العروض من الأسهم و (إتفس)، يحاول التجار فك أسرار المتوسط ​​المتحرك (ما) في محاولة للتغلب على الأسواق. قد يكون نظام الأداء واحد مفتاح ضرب الاستثمار شراء وعقد. ويعد نظام كروسوفر المتوسط ​​المتحرك لمدة 10 أشهر استراتيجية استثمارية تتفوق على الأداء المطلق والعائد المعدل حسب المخاطر، وتكتب ثيودور وونغ لمنظور المستشارين. وعادة ما تشتري عندما تكون الأسعار فوق المتوسط ​​المتحرك، وتبيع عندما تكون الأسعار أقل من ذلك. وونغ مقارنة أداء ماك واستراتيجيات شراء وعقد باستخدام معدلات النمو السنوي المركب والبيانات الشهرية التي تمتد على مدى 138 عاما الماضية لمؤشر سامب 500 العائد الإجمالي. وقد وفر مؤشر الشراء والشراء عوائد قدرها 8.6 خلال الفترة، في حين أن معدل النمو السنوي المركب دون 11 شهرا يتفوق باستمرار على الشراء والإمساك. ويتحقق نظام ماك من الشراء والشراء في جميع أقسام ما كما هو مبين في العوائد المعدلة حسب المخاطر باستخدام نسبة معدل النمو السنوي المركب الشهري إلى الانحرافات المعيارية. وتصنف التقلبات صعودا وهبوطا على أنها مخاطر تحت الانحراف المعياري. إن القیاس الأکثر أھمیة للمخاطر الھبوطیة ھو انخفاض حقوق الملکیة، أو نسبة الانخفاض من ذروة حقوق الملکیة الأخیرة. على مدى فترة 138 عاما، وشراء وعقد عقد يوفر -85 أقصى سحب ومتوسط ​​السحب من -26، في حين أظهر ماك أقصى سحب من -15 ومتوسط ​​السحب من -4. وفي الأسواق الدببة، أظهر مؤشر ماك للأشهر الستة أعلى معدل نمو سنوي مركب يليه، على التوالي، شراء وعقد و 23 شهرا ماك، تصريحات ثيودور وونغ لمنظور المستشارين. ويبلغ متوسط ​​السحب التدريجي للماك لمدة ستة أشهر و 23 شهرا 2 و 4، على التوالي. وكان متوسط ​​السحب مقابل الشراء 26، أي سحب أعلى من 10 في فترة 138 عاما نادرة. وكشفت البيانات أن شراء وشراء يمكن أن يستغرق 10 إلى 25 عاما قبل التعادل. وعادة ما تكون العائدات السنوية للجنة الهدنة العسكرية أعلى من الشراء والشراء في نفس مستويات المخاطر. وفي مخطط للمتاجرة بالمخاطر والعائد، لم يقدم أسلوب الشراء والاستبدال أي أقساط مخاطر كافية للتعويض عن الطيف الواسع من التقلب. من خلال مقارنة الأداء الشهري بين ماك وشراء وعقد، ونظام ماك يلتقط ريوترنز في أسواق الثور وتجنب معظم الأسواق الدب. نتائج Wong8217s هي بالتأكيد مثيرة للاهتمام. أدلى W8217ve أي سر من رأينا بشأن الفلسفة شراء وعقد. و we8217re مؤيدي واضحة من الاتجاه التالي مع مجموعة إشارات الدخول ووقف الخسائر في المكان. أيا كانت الإشارات التي تختار اتباعها، فتأكد من أن إستراتيجيتك ثابتة وتمسك بها دون أن تفشل للحصول على أفضل النتائج. ماكس تشن ساهم في هذه المادة. قد ترغب أيضا: تجنب انهيار الثروات المستقلة الاستشارية الشركات أربع محاكم مختلفة قد أوفيلد القاعدة الائتمانية دول. لماذا ترامب تريد أن تقتل ذلك أكبر خطر على مستقبلك المالي Is8230 لماذا التدريب السلوكي قد أصبح الأداة الأكثر قيمة للمستشارين أضف تعليق إلغاء الرد يجب أن تكون تسجيل في لإضافة تعليق. هذا المتوسط ​​المتحرك استراتيجية يدق شراء وعقد من قبل 3-تو-1 المتوسطات المتحركة (ماس) هي واحدة من أدوات التداول الأكثر شعبية. قد تكون شعبيتها بسبب بساطتها. قبل أن تكون هناك الآلات الحاسبة أو أجهزة الكمبيوتر، يمكن العثور على متوسط ​​متحرك بسيط 10 يوما عن طريق إضافة آخر 10 أسعار الإغلاق وتحريك العشرية نقطة واحدة إلى اليسار. تحدث I39ve إلى تجار الطابق القديم الذين قالوا لي إن السبب هو أن المتوسط ​​المتحرك لمدة 10 أيام أصبح شائعا. الآن، ماس من أي طول سهلة لحساب وتستخدم على نطاق واسع. لدينا أيضا الاختلافات في حساب بسيط. بدلا من مجرد إضافة الأرقام وتقسيم العدد الإجمالي، هناك أربع طرق أخرى على الأقل للعثور على متوسط ​​متحرك: 1. المتوسط ​​المتحرك الأسي: يعين وزنا أكبر لإجراءات السوق الأحدث في محاولة لتكون أكثر استجابة إلى التغيرات في هذا الاتجاه. 2. المتوسط ​​المتحرك المرجح: يسمح للمستخدمين لتحديد البيانات التي ينبغي أن تكون زائدة الوزن ويسمح لتغيير قيم الترجيح. 3. المتوسط ​​المتحرك الثلاثي: الأوزان وسط البيانات بشكل أكبر. 4. المتوسط ​​المتحرك التكيفي: يستخدم عوامل التجانس لضبط عدد الأيام المستخدمة في العمليات الحسابية لظروف السوق الحالية. كل طريقة لها أنصارها وكل من الطرق الأربع يضيف مستوى من التعقيد لما كان في الأصل مؤشر بسيط. التعقيد، على الأقل في ذهني، هو موافق فقط إذا كان يضيف قيمة. بصريا، يبدو أن المتوسطات المتحركة المختلفة تتحرك في نفس الاتجاه العام. الرسم البياني أدناه هو الرسم البياني الأسبوعي ل سبدر سامب 500 إتف (رمزها في بورصة نيويورك: سبي) مع أسعار مخفية حتى كل ما نراه هي المتوسطات المتحركة. هذا يلغي الفوضى على الرسم البياني ويجعل من الممكن أن نرى أن المتوسطات المتحركة ترتفع وتندرج في نفس الوقت. المتوسط ​​المتحرك التكيفي، الخط الأحمر الرفيع، يبرز على أنه يتخلف باستمرار على درجة الماجستير البسيطة، كما هو موضح بالخط الأزرق السميك. في الجزء السفلي في عام 2009، كان الأسي ما، الخط البني، الأخير لإشارة إلى شراء. وجاءت هذه الإشارة بعد أن اكتسب سهم سبي أكثر من 35. وأشارت المؤشرات الأخرى إلى شراء بعد مكاسب 25. تأخر كبير في القيعان هي واحدة من أهم عيوب التداول مع المتوسط ​​المتحرك. والعيب الكبير الآخر هو أن هناك عددا كبيرا من الصفقات الصغيرة في سوق جانبية. واستنادا إلى المقارنة البصرية، يمكننا القول أن المتوسطات قريبة من بعضها البعض. مطلوب اختبار أكثر تفصيلا الكمي لمختلف ماس لتطوير رأي أقوى على أي واحد هو أفضل. وتتلخص النتائج في الجدول أدناه. جميع النتائج هي لمدة 26 أسبوعا ما والنظام هو دائما في السوق، طويلة عندما يكون السعر فوق ما و قصيرة عندما يكون السعر أقل من ما. كل ما تسليم عدد قليل من الصفقات الفائزة ولم يضرب أي سوق. حفر أعمق، ونحن نعلم أن مشاكل الأداء ويرجع ذلك إلى خسائر كبيرة على الجانب القصير. وبالنظر إلى نتائج نظام ما منذ فترة طويلة فقط، والانتقال إلى النقد عندما ينخفض ​​السعر أقل من ما، ونحن نرى أداء أفضل بكثير. على الرغم من أن عدد الصفقات الفائزة لا يزال منخفضا، فإن ما التكيف يدق شراء وعقد بمقدار كبير، ما يقرب من 3 إلى 1. وهذا المؤشر لا ندعو الجزء العلوي من السوق. في الواقع، لأنه يحسب مع البيانات التاريخية، فإنه من المستحيل لأي ما للإشارة في أعلى أو أسفل بالضبط. في وقت كتابة هذه السطور، سبي هو أعلى بكثير من ما التكيف، وبناء على هذا المؤشر وحده، فإن سوق الثور تكون سليمة طالما بقي سبي فوق 141.36. وبطبيعة الحال، فإن القيمة الدقيقة لل ما يتغير يوميا، ومن المرجح أن تكون أعلى عندما يبدأ السوق الدب المقبل. لا توجد وسيلة للقضاء تماما على المشاكل المرتبطة المتوسطات المتحركة. ولكن في تجربتي، فإن أفضل طريقة لاستخدامها هي تطبيق ما التكيف كإشارة طويلة فقط. بغض النظر عن نوع ما يستخدم، عندما تكون الأسعار أقل من ما، فرص شراء مربحة منخفضة. شخصيا، I39d النظر في بيع أي سهم أو إتف عندما يتحرك السعر تحت المتوسط ​​المتحرك لمدة 26 أسبوعا. المقالات الأكثر شعبية